МОДЕЛИРОВАНИЕ ОБМЕННОГО КУРСА КАЗАХСТАНСКОГО ТЕНГЕ

В статье рассматривается роль ключевых факторов в курсообразовании казахстанского тенге. В исследовании анализируются, какие факторы являются ключевыми для краткосрочного и долгосрочного прогнозирования. Строится модель линейной регрессии, с функцией STEP на квартальных данных с 01.01.2005 года по 01.06.2021 года с помощью свободного статистического программного обеспечения с открытым кодом доступа и языком программирования R. Функция STEP позволяет выбрать наилучшую модель из одной зависимой и 14-ти независимых переменных. Производится анализ отечественных и зарубежных исследований для выявления степени связи (положительной или отрицательной) между ключевыми факторами, влияющими на номинальный обменный курс национальной валюты Казахстана. Исследуется взаимосвязь между номинальным обменным курсом и прямым или косвенным вмешательством государства. Доступ к данным является ключевой проблемой для качественного прогнозирования номинального обменного курса казахстанского тенге и сказывается на прогнозной силе модели. В качестве рекомендаций предлагается предоставить экономическим агентам к данным KASE. В заключение формулируются выводы о наличии объективных предпосылок препятствующих переходу к свободноплавающему обменному курсу в Казахстане.

1. Чернявский Д.О. Эффект переноса изменения валютного курса на инфляцию // Экономическое обозрение Национального Банка Республики Казахстан. – 2014. – № 3. – С. 33-37.

2. Чернявский Д.О. Долларизация // Экономическое обозрение Национального Банка Республики Казахстан. – 2015. – № 4. – С. 13-20.

3. Осипов И.В. Дедолларизация экономики Казахстана //Экономическое обозрение Национального Банка Республики Казахстан. – 2016. – № 4. – С. 35-41.

4. Сейдахметова С.С., Тусаева А.К. Влияние макроэкономических показателей на приток прямых иностранных инвестиций в Республику Казахстан // Экономическое обозрение Национального Банка Республики Казахстан. – 2017. – № 3. – С. 11-19.

5. Shinji T., Zongying Sh. Exchange rate movements and foreign direct investment (FDI): Japanese investment in Asia, 1987–2008, Japan and the World Economy 23, 265–272 (2011).

6. Blonigen B.A. Firm-specific assets and the link between exchange rates andтforeign direct investment, American Economic Review 87, 447–465 (1997.).

7. Harris R.S., Ravenscraft D. The role of acquisitions in foreign direct investment: evidence from the U.S. stock market, Journal of Finance 46, 825–844 (1991).

8. Kohlhagen S.W. Exchange rates, profitability, and direct foreign investment, Southern Economic Journal 68, 43–52 (1977).

9. Aizenman J., Marion N., The merits of horizontal versus vertical FDI in the presence of uncertainty, Journal of International Economics 62, 125–148 (2004).

10. Алданьярова А.А., Байдильданова Ш.С. Влияние внутренних факторов валютного рынка на обменный курс тенге // Экономическое обозрение Национального Банка Республики Казахстан. – 2019. – № 2-3. – С. 16-29.

11. Сейдахметова Б.А., Байдильданова Ш.С. Потоки капитала и обменный курс // Экономическое обозрение Национального Банка Республики Казахстан. – 2020. – № 2. – С. 13-24.