koz"Вестник Северо-Казахстанского университета имени Манаша Козыбаева"Bulletin of Manash Kozybayev North Kazakhstan University2958-003X2958-0048М. Қозыбаев атындағы СҚУ10.54596/2309-6977-2022-1-90-98koz-655Research ArticleСОЦИАЛЬНО-ГУМАНИТАРНЫЕ НАУКИSOCIAL AND HUMAN SCIENCESМОДЕЛИРОВАНИЕ ОБМЕННОГО КУРСА КАЗАХСТАНСКОГО ТЕНГЕMODELING THE EXCHANGE RATE OF THE KAZAKHSTANI TENGEДаденовТ. М.DadenovT. M.

Алматы

Almaty

Университет НархозКазахстанNarxoz UniversityKazakhstan20223103202201 (53)9098Copyright © Даденов Т.М., 20222022Даденов Т.М.Dadenov T.M.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://vestnik.ku.edu.kz/jour/article/view/655

В статье рассматривается роль ключевых факторов в курсообразовании казахстанского тенге. В исследовании анализируются, какие факторы являются ключевыми для краткосрочного и долгосрочного прогнозирования. Строится модель линейной регрессии, с функцией STEP на квартальных данных с 01.01.2005 года по 01.06.2021 года с помощью свободного статистического программного обеспечения с открытым кодом доступа и языком программирования R. Функция STEP позволяет выбрать наилучшую модель из одной зависимой и 14-ти независимых переменных. Производится анализ отечественных и зарубежных исследований для выявления степени связи (положительной или отрицательной) между ключевыми факторами, влияющими на номинальный обменный курс национальной валюты Казахстана. Исследуется взаимосвязь между номинальным обменным курсом и прямым или косвенным вмешательством государства. Доступ к данным является ключевой проблемой для качественного прогнозирования номинального обменного курса казахстанского тенге и сказывается на прогнозной силе модели. В качестве рекомендаций предлагается предоставить экономическим агентам к данным KASE. В заключение формулируются выводы о наличии объективных предпосылок препятствующих переходу к свободноплавающему обменному курсу в Казахстане.

The article discusses the role of key factors in the exchange rate formation of the Kazakhstani tenge. The study analyzes which factors are key for short-term and long-term forecasting. A linear regression model is built, with the STEP function on quarterly data from 01/01/2005 to 06/01/2021 using free statistical software with open source access and the R programming language. The STEP function allows you to choose the best model from one dependent and 14 independent variables. An analysis of domestic and foreign studies is carried out to identify the degree of relationship (positive or negative) between the key factors affecting the nominal exchange rate of the national currency of Kazakhstan. The relationship between the nominal exchange rate and direct or indirect state intervention is investigated. Access to data is a key issue for qualitative forecasting of the nominal exchange rate of the Kazakhstani tenge and affects the predictive power of the model. As recommendations, it is proposed to provide economic agents with KASE data. In conclusion, conclusions are drawn about the presence of objective prerequisites that impede the transition to a free-floating exchange rate in Kazakhstan.

номинальный обменный курстенгелинейная регрессиямодельключевые факторызависимые и независимые переменныеnominal exchange ratetengelinear regressionmodelkey factorsdependent and independent variablesReferencesЧернявский Д.О. Эффект переноса изменения валютного курса на инфляцию // Экономическое обозрение Национального Банка Республики Казахстан. – 2014. – № 3. – С. 33-37.Chernyavskij D.O. Effekt perenosa izmeneniya valyutnogo kursa na inflyaciyu // Ekonomicheskoe obozrenie Nacional'nogo Banka Respubliki Kazahstan. – 2014. – № 3. – S. 33-37.Чернявский Д.О. Долларизация // Экономическое обозрение Национального Банка Республики Казахстан. – 2015. – № 4. – С. 13-20.Chernyavskij D.O. Dollarizaciya // Ekonomicheskoe obozrenie Nacional'nogo Banka Respubliki Kazahstan. – 2015. – № 4. – S. 13-20.Осипов И.В. Дедолларизация экономики Казахстана //Экономическое обозрение Национального Банка Республики Казахстан. – 2016. – № 4. – С. 35-41.Osipov I.V. Dedollarizaciya ekonomiki Kazahstana // Ekonomicheskoe obozrenie Nacional'nogo Banka Respubliki Kazahstan. – 2016. – № 4. – S. 35-41.Сейдахметова С.С., Тусаева А.К. Влияние макроэкономических показателей на приток прямых иностранных инвестиций в Республику Казахстан // Экономическое обозрение Национального Банка Республики Казахстан. – 2017. – № 3. – С. 11-19.Sejdahmetova S.S., Tusaeva A.K. Vliyanie makroekonomicheskih pokazatelej na pritok pryamyh inostrannyh investicij v Respubliku Kazahstan // Ekonomicheskoe obozrenie Nacional'nogo Banka Respubliki Kazahstan. – 2017. – № 3. – S. 11-19.Shinji T., Zongying Sh. Exchange rate movements and foreign direct investment (FDI): Japanese investment in Asia, 1987–2008, Japan and the World Economy 23, 265–272 (2011).Shinji T., Zongying Sh. Exchange rate movements and foreign direct investment (FDI): Japanese investment in Asia, 1987–2008, Japan and the World Economy 23, 265–272 (2011).Blonigen B.A. Firm-specific assets and the link between exchange rates andтforeign direct investment, American Economic Review 87, 447–465 (1997.).Blonigen B.A. Firm-specific assets and the link between exchange rates andтforeign direct investment, American Economic Review 87, 447–465 (1997.).Harris R.S., Ravenscraft D. The role of acquisitions in foreign direct investment: evidence from the U.S. stock market, Journal of Finance 46, 825–844 (1991).Harris R.S., Ravenscraft D. The role of acquisitions in foreign direct investment: evidence from the U.S. stock market, Journal of Finance 46, 825–844 (1991).Kohlhagen S.W. Exchange rates, profitability, and direct foreign investment, Southern Economic Journal 68, 43–52 (1977).Kohlhagen S.W. Exchange rates, profitability, and direct foreign investment, Southern Economic Journal 68, 43–52 (1977).Aizenman J., Marion N., The merits of horizontal versus vertical FDI in the presence of uncertainty, Journal of International Economics 62, 125–148 (2004).Aizenman J., Marion N., The merits of horizontal versus vertical FDI in the presence of uncertainty, Journal of International Economics 62, 125–148 (2004).Алданьярова А.А., Байдильданова Ш.С. Влияние внутренних факторов валютного рынка на обменный курс тенге // Экономическое обозрение Национального Банка Республики Казахстан. – 2019. – № 2-3. – С. 16-29.Aldan'yarova A.A., Bajdil'danova Sh.S. Vliyanie vnutrennih faktorov valyutnogo rynka na obmennyj kurs tenge // Ekonomicheskoe obozrenie Nacional'nogo Banka Respubliki Kazahstan. – 2019. – № 2-3. – S. 16-29.Сейдахметова Б.А., Байдильданова Ш.С. Потоки капитала и обменный курс // Экономическое обозрение Национального Банка Республики Казахстан. – 2020. – № 2. – С. 13-24.Sejdahmetova B.A., Bajdil'danova Sh.S. Potoki kapitala i obmennyj kurs // Ekonomicheskoe obozrenie Nacional'nogo Banka Respubliki Kazahstan. – 2020. – № 2. – S. 13-24.

The authors declare that there are no conflicts of interest present.